今年來市場飽受通膨、地緣政治不安、緊縮貨幣政策及防疫封鎖措施等多項變數接連衝擊，經濟衰退擔憂加劇。（示意圖，彭博）
〔記者吳滋雅／台北報導〕市場高度波動下，哪些類型資產持續受國內投資人青睞？境外基金觀測站資訊顯示，股、債型基金今年以來月月呈現淨贖回，反觀平衡型基金則是持續獲得淨申購，截至四月底，國人持有的境外平衡型基金規模已達7500億台幣，其中又有七檔是國人各別持有規模超過一百億元台幣，但觀察今年來或近半年來的績效表現，僅有富蘭克林穩定月收益基金保持正報酬且漲勢大幅領先，其餘則不敵市場震盪而虧損連連。
市場人士分析，今年來市場飽受通膨、地緣政治不安、緊縮貨幣政策及防疫封鎖措施等多項變數接連衝擊，經濟衰退擔憂加劇，就連可透過多元資產來控險的平衡型基金也無招架之力。
根據境外基金觀測站資料顯示，國人持有規模達新台幣一百億元以上的平衡型基金共有七檔，唯一一檔正報酬的富蘭克林穩定月收益基金近半年領先居次基金將近有十個百分點，若是再拉長投資時間至一年或兩年，也見到該基金績效表現均大幅領先。
基金專家分析，平衡型基金通常都會訴求股債同步配置，故能保有靈活配置，但在市場無情的考驗下，顯然有這些特質還不夠，以近半年擁有正報酬的富蘭克林穩定月收益基金能逆勢勝出的主因在於，經理團隊今年來隨著市場快速變化，精準掌握到減股加債的節奏，股票配置著重兼具防禦與較高股利機會的公用事業與醫療保健類股，讓股票部位不只抗跌更逆勢上漲，而債券部位則是趁著殖利率大幅攀升時，加碼較高債息機會的非投資級債與較穩健的投資級債、公債資產，提升收益之外，也緩和基金淨值波動。
投資達人建議，下半年的市場主調延續高度波動，預期平衡型基金仍是抗震的必備核心資產，而各基金在市況極度震盪時的報酬表現，也可做為供投資人選擇該類基金時的重要參考指標之一。
國人持有逾百億規模的境外平衡型基金績效（%）
基金/績效（%）
近半年
今年來
一年
兩年
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金 美元A（Mdis）股
6.14
2.61
6.19
18.26
聯博-全球多元收益基金 A 美元
-3.13
-5.12
-2.48
3.85
貝萊德環球資產配置基金 A2 美元
-3.35
-5.54
-5.42
11.47
摩根多重收益基金 （歐元） – A股（每季派息）
-5.20
-7.91
-11.56
2.90
M&G入息基金A（歐元）
-5.25
-6.75
-7.72
4.59
安聯收益成長基金 AT 累積 （美元）
-6.79
-8.98
-2.11
14.41
M&G收益優化基金A（歐元）
-6.94
-8.16
-14.34
-6.88
資料來源：理柏資訊，台幣計價至2022/6/3，依近半年績效排序。製表 記者吳滋雅
一手掌握經濟脈動
點我訂閱自由財經Youtube頻道